Ликвидность предприятия — это что такое

Главная » Справочник » Термины » Что такое ликвидность и формулы расчета её показателей по балансу

Ликвидность – одно из ключевых понятий в экономике. В общем случае, она нужна для того, чтобы инвесторы и кредиторы могли понять, насколько выгодно вложение в тот или иной актив.

Справочно: активы  – это средства субъекта хозяйствования, от которых планируется получение выгоды.

Что такое ликвидность простыми словами

Ликвидность представляет собой способность активов превращаться в денежные средства без каких-либо потерь. Чем быстрее актив преобразуется в деньги, тем он ликвиднее.

Проще всего суть этого термина можно понять на простом примере. Допустим, у вас есть несколько активов: недвижимость, вклад в банке до востребования и ценные бумаги.

Какой из них будет ликвиднее? Чтобы ответить на этот вопрос, необходимо понять, что из перечисленного можно быстрее реализовать или превратить в денежные средства без потерь? Недвижимость в настоящее время продать довольно трудно, кроме того, для этого придется осуществить затраты на оформление документации и т.д., не говоря уже о существенных временных затратах.

Вклад до востребования подразумевает вложение денежных средств в банк с возможностью их снятия в любой момент. Соответственно, этот актив наиболее ликвиден, поскольку вы можете преобразовать вклад в наличные деньги в кратчайшие сроки, не понеся при этом никаких затрат. И если вам могут понадобиться деньги в ближайший момент времени, то он является наилучшим вариантом из предложенных.

Здесь же отметим одно из центральных правил в инвестировании, связанное с понятием ликвидности: чем выше уровень ликвидности, тем ниже доходность и ниже риск.

Обратимся к нашему примеру. Вклад до востребования, как мы выяснили, – наиболее ликвидный актив. Вместе с тем, он является и наименее доходным. Как правило, процентная ставка в банках по нему минимальная. Соответственно, этот актив является и наименее рискованным. Т.е. риски потери денежных средств в этом случае сведены практически к нулю.

Инвестиции в недвижимость являются более доходными, но и более рискованными. Всегда существует вероятность падения стоимости жилья в цене.

Наконец, инвестиции в ценные бумаги – наиболее рискованный вид вложений. Ведь крайне сложно определить, как будут меняться, допустим, котировки акций на бирже.

Соответственно, здесь наблюдаются и самые высокие риски. Риск, таким образом, выступает как плата за высокий доход.

Знание основ ликвидности важно не только для индивидуального инвестирования, но и для функционирования банков и компаний.

Ликвидность предприятия

Классификация видов

Вышеприведенный пример поможет разобраться и с видами ликвидности предприятия. По степени способности превращения активов в денежные средства они подразделяются на несколько видов:

• высоколиквидные (А1);
• быстроликвидные (А2);
• медленно ликвидные (А3);
• трудноликвидные (А4).

Самый ликвидный актив – это деньги, поскольку с ними не нужно совершать никаких манипуляций, чтобы преобразовать их в наличность. К быстро ликвидным активам принято относить  дебиторскую задолженность, не превышающую одного года.

К активам медленноликвидным относятся: дебиторская задолженность свыше года, незавершенное производство, запасы, НДС. Трудноликвидные активы – это внеобротные средства (здания, сооружения), которые имеют длительный срок продажи.

Знание о видах ликвидности необходимо для того, чтобы грамотно оценить, насколько предприятие  кредитоспособно и платежеспособно. Эти два схожих, на первых взгляд, понятия отличаются следующим образом.

Кредитоспособность показывает возможность предприятием погашать обязательства при помощи  высоколиквидных и быстроликвидных активов. А платежеспособность  – при помощи активов всех типов.

Соответственно, расчет показателей платежеспособности важен для оценки финансового состояния компании при ее ликвидации или продаже. Кредитоспособность нужна, прежде всего, кредиторам для оценки стоимости заёмного капитала.

Видео — о показателях ликвидности предприятия:

Ликвидность предприятия представляет собой возможность компании погашать обязательства в кратчайшие сроки. Она демонстрирует ее финансовую стабильность.

В общем случае, предприятие можно считать ликвидными, если сумма оборотных активов превышает величину краткосрочных долгов.

Коэффициенты ликвидности: формула по балансу

Для  оценки уровня ликвидности используются показатели и коэффициенты. Они могут быть как абсолютными, так и относительными. К абсолютным показателям относятся:

• текущая ликвидность;
• перспективная ликвидность.

Относительные показатели представлены следующими коэффициентами ликвидности:

• текущей;
• быстрой;
• абсолютной.

Уровень ликвидности рассчитывают, сопоставляя активы по степени ликвидности (в числителе) и обязательства (пассивы)  в знаменателе.

Поэтому для расчета показателей ликвидности следует обратиться к балансу предприятия. Разграничение активов по уровню ликвидности было представлено выше.

Поэтому разберемся теперь с обязательствами (пассивами в балансе). Их разделяют по уровню возрастания сроков исполнения:

• наиболее срочные обязательства (П1): привлеченные средства;
• обязательства среднесрочные (П2): краткосрочные долги;
• обязательства долгосрочные (П3);
• пассивы постоянные (П4) (собственный капитал).

• Ликвидность может считаться идеальной при выполнении нижеприведенных условий:
• А1 превышает П1; А2  выше П2 ; А3  больше П3 ;
• А4 превышает П4.
• Для начала рассмотрим методики расчета абсолютных показателей ликвидности.
• Текущая ликвидность нужна для отражения абсолютной величины покрытия краткосрочных обязательств с помощью наиболее ликвидных активов (А1 и А2). Соответственно, формула расчета текущей ликвидности представлена как:
• Текущая ликвидность = (А1 + А2) – (П1 + П2)
• Перспективная ликвидность нужна для расчета абсолютной величины превышения А3 (медленно реализуемых активов) над долгосрочными обязательствами (П3). Формула выглядит следующим образом:
• Перспективная ликвидность = А3 – П3
• Далее рассмотрим коэффициенты ликвидности, которые являются относительными показателями.
• Коэффициент текущей ликвидности нужен для того, чтобы рассчитать возможность компании выполнять свои обязательства с помощью оборотных средств (к которым относятся все активы, кроме А4).
• Коэффициент текущей ликвидности  = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).
• Формула (строки баланса): (1200 – 1230 – 1220) / (1500 – 1550 – 1530).
• Коэффициент быстрой ликвидности нужен для того, чтобы рассчитать возможность исполнения краткосрочных обязательств при помощи первых двух групп активов (А1 и А2).
• Коэффициент быстрой или срочной ликвидности = (А1 + А2) / (П1 + П2).
• Формула по балансу (строки): (1230 + 1240 + 1250) / (1500 – 1550 – 1530).

Коэффициент абсолютной ликвидности помогает для расчета возможности исполнять краткосрочные обязательства при помощи А1, т.е. высоколиквидных активов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности = А1/ (П1 + П2).
2. Этот показатель нужен для расчета финансовой надежности предприятия.
3. Формула по номерам строк баланса: (1240 + 1250) / (1500 – 1550 – 1530)

Как видим, формулы расчета различаются между собой только числителями. Знаменатель при этом остается неизменным.

Для банка

Понятие ликвидности необходимо и для успешного ведения банковского дела. При этом для банка важно не только правильно оценить ликвидность компании-заемщика для обоснованной выдачи кредита. Необходимо также учитывать и собственную ликвидность, чтобы выполнять показатели банковской деятельности, установленные Центробанком, и оставаться «на плаву» банковского бизнеса.

Для анализа банковской деятельности используют показатели, аналогичные анализу ликвидности предприятия. Для этого используются следующие нормативы банковской деятельности, установленные  Инструкцией ЦБ РФ № 139-И:

• Н1 – это целая группа показателей, которая включает:

Н1.0 – отражает достаточность собственных средств банка и является основным показателем банковской деятельности. Именно за неисполнение этого показателя отзывается большое количество банковских лицензий. Минимальное значение на сегодняшний день установлено ЦБ РФ в размере 8%.

Н1.1 – показывает достаточность базового капитала. Минимальное значение  – 4,5%.

Н1.2 – показывает достаточность основного капитала и устанавливается на уровне 6%.

• Н2 – норматив мгновенной ликвидности. Показывает способность банка погашать свои обязательства в течение одного операционного дня. Минимально допустимая величина составляет 15%.
• Н3 – норматив текущей ликвидности. Отражает способность кредитной организации исполнять свои обязательства в течение ближайших 30 дней. Минимальный уровень норматива составляет 50%.
• Н4 – норматив долгосрочной ликвидности. Демонстрирует способность кредитной организации противостоять риску неисполнения своих обязательств из-за размещения средств в долгосрочные активы. Максимальное значение показателя устанавливает на уровне 120%.

Это основные нормативы ликвидности, хотя Инструкция выделяет и другие.

Для ценных бумаг

Понятие ликвидности широко используется и на рынке ценных бумаг при инвестировании. Так, ценные бумаги различают по уровню ликвидности.

Одна из самых ликвидных ценных бумаг – облигация, особенно государственная. Поскольку ее эмитентом (т.е. тем, кто ее выпустил) является государство, уровень доверия к которому традиционно выше, чем к частным компаниям, то и риск неисполнения обязательств по ней минимален.

Однако, согласно золотому правилу инвестирования, представленному выше, и доходность такой ценной бумаги будет минимальной. Более ликвидной ценной бумагой будет считаться корпоративная облигация. Ее эмитентом является частная фирма.

При этом, чем ближе срок погашения облигации, тем она ликвиднее.

Акции менее ликвидны чем облигации. Среди них наиболее ликвидными являются акции крупнейших надежных компаний и банков, так называемые «голубые фишки». К ним относятся, например: Газпром, ВТБ, Сбербанк и т.д. Поскольку этим компаниям практически не грозит банкротство, то риск инвестирования в них сведен к минимуму.

Однако и доходность у них минимальная. Среди акций наименее ликвидными являются акции новых компаний, которые еще не успели широко зарекомендовать себя на рынке. Так, одни из самых рискованных вложений – это инвестиции в акции венчурных фирм.

Однако и доходность по ним будет существенно выше, чем от инвестирования в «голубые фишки».

Таким образом,  расчет показателей ликвидности важен не только на предприятии. Без этого не обойтись ни банку, ни частным инвесторам, ни даже обычному домохозяйству.

Также советуем посмотреть как рассчитать маржинальность и что это такое.

При увольнении из большого коллектива практикуется подготовка и рассылка прощального письма коллегам.

Что означает слово https://delat-delo.ru/spravochnik/terminy/diversifikatsiya.html диверсификация.

Источник: https://delat-delo.ru/spravochnik/terminy/likvidnost.html

Ликвидность (Liquidity). Определение, значение термина — глоссарий Альпари

Термин «ликвидность» относится к экономической теме. Им обозначают возможность актива оперативно реализовываться (по цене, максимально приближенной к рыночной).

Есть другое значение – ликвидный, значит, легко преобразуемый в деньги. При анализе деятельности предприятий упоминают понятия коэффициент текущей и абсолютной ликвидности.

На базе этих показателей можно быстро понять способность компании погашать материальные обязательства.

Ликвидность – что это простыми словами

Значение параметра принято рассчитывать для всех видов активов, типов организаций. Банки, заводы, торговые компании оцениваются по-разному, исходя из преобладания у них тех или иных активов, степени их ценности на рынке в текущий момент. Показатель ликвидности может указывать на степень кредитоспособности фирмы, запас прочности на случай кризисных явлений на рынке.

Ликвидность актива – это уровень его востребованности рынком, причем значение может меняться с течением времени.

Разные активы обладают заметно отличающимися показателями. На предприятиях принята следующая последовательность, начиная от наиболее значительных:

• Средства наличными и на банковских расчетных счетах.
• Ценные бумаги (акции, облигации, векселя).
• Текущая дебиторская задолженность.
• Запасы материалов/товаров на складах.
• Оборудование, автопарк, иные технологические мощности.
• Недвижимость, включая незавершенное строительство.

Чем ниже расположен в приведенном списке актив, тем сложнее его быстро продать по рыночной цене. Отсюда можно вывести резюме: ликвидность предприятия – это сумма всех активов, какими обладает предприятие.

Чтобы объективно оценивать их ценность, рассчитывают коэффициенты, учитывающие особенности текущего рынка.

Из наиболее ликвидных активов – это деньги, но мало какая фирма позволяет себе держать большую сумму средств без вложений в собственное развитие.

Почему оценка ликвидности так важна

Определяется ликвидность предприятия по различным причинам.

Такая работа может проводиться для представления отчета собственникам и инвесторам компании, создания обоснования кредитоспособности при подготовке документов для обращения в банк.

При анализе финансовой ситуации в фирме обычно разделяют активы на отдельные группы. Так проще гарантировать объективную оценку эксперта, включая возможность сравнения компании с конкурирующими фирмами.

Высокая ликвидность защищает предприятие от кризисных явлений.

Разделение обычно проводят по степени востребованности рынком:

• Максимально ликвидные активы. Под ними понимают свободные от обязательств финансы и краткосрочные материальные вложения.
• Быстрореализуемые активы. Один из примеров – дебиторская задолженность (до 12 календарных месяцев полного погашения).
• Медленно реализуемые активы. Материальные запасы, долги перед предприятием, погашаемые в срок более 12 мес.
• Труднореализуемые активы. Оборудование, используемое для производства, иных ежедневных хозяйственных операций.

Текущие активы вроде свободных денег, товаров, сырья более ликвидны, чем имущество организации. Первые часто ибльспользуют в качестве залогового имущества для получения срочных кредитов. Если речь идет о банковской организации, высокий уровень показателя укажет на способность исполнять свои обязательства своевременно. В банке наиболее ликвидным активом является оборотная денежная масса.

Как оценивается ликвидность активов

Если ликвидность баланса предприятия на высоком уровне, его платежеспособность не вызывает сомнений. И дело не только в возможности получать прямые кредиты.

Бизнесом активно используется так называемая банковская гарантия, когда кредитное или страховое учреждение выступает гарантом при заключении крупных сделок.

Иногда компании сами проверяют потенциальных партнеров, рассчитывая риски сотрудничества.

Расчет ликвидности баланса – это сравнение активов и пассивов предприятия

Для определения текущей ликвидности используют нижеследующие сравнения (смотрят цифровые значения по балансу):

• Максимально ликвидные активы >= Наиболее срочные обязательства.
• Быстрореализуемые активы >= Краткосрочные пассивы.
• Медленно реализуемые активы >= Долгосрочные пассивы.
• Труднореализуемые активы =< Постоянные пассивы.

Чем крупнее предприятие, тем больше у него будет разнотипных активов и пассивов – на производство может поставляться сырье с отсрочкой платежа, а клиенты компании могут получать товары «под реализацию». Пассивы преимущественно относятся к кредиторским задолженностям перед банками, поставщиками, иными контрагентами.

В чем выражается ликвидность предприятия

При анализе активов/пассивов рассматривают соблюдение указанного соотношения. Если оно соответствует оптимальному значению, предприятие признают полностью ликвидным. Для этого все активы, от наиболее ликвидных до медленно реализуемых, должны превышать объемы соответствующих пассивов, а труднореализуемые должны быть меньше или равны постоянным пассивам.

Общепринятыми показателями являются коэффициенты ликвидности:

• Текущая. Отображает достаточность средств у предприятия для расчетов по краткосрочным обязательствам.
• Срочная. Позволяет учитывать неоднородность ликвидности оборотных средств.
• Абсолютная. Показатель наличия денежных средств (их ликвидность абсолютна).
• Чистый оборотный капитал. Чем он выше, тем больше уверенность руководства и партнеров в стабильном положении предприятия.

В зависимости от направления, масштабов деятельности фирмы рекомендуемое значение коэффициентов может различаться. Так, в России срочная ликвидность считается нормой при уровне 0,7-0,8, тогда как по международным нормам она должна достигать единицы и выше. Оптимальный уровень абсолютной ликвидности находится на уровне 0,2-0,25.

Ликвидность банковского учреждения

Банки, как коммерческие организации, оцениваются по уровню ликвидности по аналогии с производственными и торговыми компаниями. Перед финансовыми учреждениями стоят задачи своевременного выполнения обязательств перед клиентами (как краткосрочных, так и долгосрочных). Контроль ликвидности банка направлен на корректировку ее значения.

Если этот показатель недостаточен, возникают неоправданные риски по невозможности покрытия собственными активами банка имеющихся обязательств. Чрезмерный уровень может сигнализировать о низкой прибыльности банка, чего тоже стараются избегать. При расчете учитывают реальные и условные обязательства. К первым относят депозитные счета, векселя. Вторые – это банковские гарантии, поручительства.

Для кредитной организации существенными факторами являются:

• Качество имущества.
• Объемы привлеченных средств.
• Баланс актива и пассива по срокам ликвидности.
• Менеджмент и репутация банка.

Способны повлиять на текущую ликвидность политическая и экономическая ситуация в стране, развитие рынка ценных бумаг, эффективность надзора со стороны Центрального Банка РФ. Чтобы поддерживать ликвидность банка на оптимальном уровне, надо иметь на счетах, в кассе большой объем свободных финансовых средств.

Ликвидность денег и ценных бумаг

В отношении денежных средств и ценных бумаг расчет показателя ликвидности точно соответствует значению слова – «мобильность», «текучесть». Деньги являются абсолютно ликвидными, т.к.

их не требуется «преобразовывать», они сами по себе имеют ценность.

Различные бумаги (векселя, облигации, акции) подвержены изменению ликвидности в зависимости от финансового состояния предприятия, являющегося эмитентом.

Наиболее ликвидным считаются активы следующего типа:

• Ценные бумаги, эмитированные крупными акционерными обществами.
• Ценные бумаги, выпускаемые государством.
• Задолженности крупных компаний.
• Драгоценные металлы.
• Срочные векселя больших предприятий.

Чтобы правильно оценить ликвидность какой-либо ценной бумаги, потребуется провести фундаментальный или количественный анализ. Предметом первого способа считается оценка устойчивости компании на рынке, кредитоспособность, перспективы развития. В случае проведения количественного анализа оценивается скорость получения доходов от вложения средств в ценные бумаги.

Как оценить ликвидность инвестиционного портфеля

Ликвидные активы считаются выгодными для инвестирования. Но переменчивость рынка вынуждает предпринимателей заранее продумывать способы снижения рисков. Самый простой – сформировать целый портфель инвестиционных предложений. Тогда любые непредвиденные обстоятельства с одним из активов могут быть компенсированы за счет других, более прибыльных.

Инвестиционный пакет позволяет усреднить риски из-за скачков ликвидности активов.

Ключевыми показателями портфеля инвестиционных инструментов являются:

• Стоимость.
• Уровень доходности.
• Степень риска.
• Срок вложения средств.
• Минимальные размеры вложений.

Оценивается как каждый актив в отдельности, так и вычисляется усредненное значение. Последнее является показателем эффективности портфеля, его устойчивости на текущем рынке. На первом этапе важно оценить скорость возврата инвестиций, риск невозврата и получения убытков.

В дальнейшем систематический анализ дает результат, какой процент от полученных доходов рационально вкладывать в расширение инвестиционного портфеля, а какой объем прибыли считать чистым доходом и изымать из оборота. Оба процесса должны протекать параллельно, с учетом изменений состояния активов в раздельности и в усредненном варианте.

Источник: https://alpari.com/ru/beginner/glossary/liquidity/

Ликвидность — что это такое простыми словами + формулы и анализ

Здравствуйте! В этой статье мы поговорим про ликвидность.

Сегодня вы узнаете:

1. Что такое ликвидность.
2. Какие бывают виды ликвидности.
3. На что влияет ликвидность в бизнесе.
4. Как анализировать ликвидность.

Что такое ликвидность простыми словами

Ликвидность — важный экономический термин, незнание которого может пагубно отразиться на бизнесе или частных инвестициях.

Ликвидность — это  способность актива быстро превращаться в деньги без потери стоимости.

Простыми словами, ликвидность определяет, за какой промежуток времени можно продать товар по рыночной цене. Чем меньше этот срок, тем более ликвидным является товар.

К примеру, валюта — высоколиквидный актив, потому что её в любой момент можно обменять, не потеряв в стоимости. Недвижимость же, наоборот, низколиквидный актив, потому что найти покупателя на квартиру гораздо сложнее.

Виды ликвидности

Давайте остановимся подробнее на самых популярных видах ликвидности:

• Текущая ликвидность означает, может ли компания погасить краткосрочные (до 1 мес.) обязательства за счет высоколиквидных активов (денег и дебиторской задолженности).
• Быстрая ликвидность — возможность компании погасить обязательства за счет высоколиквидных активов, товара и материалов.
• Мгновенная ликвидность означает, может ли компания погасить дневную задолженность за счет свободных средств.

Текущая еще называется краткосрочной ликвидностью, а мгновенная — абсолютной.

По сферам применения показателя можно выделить дополнительные виды:

• Ликвидность товара — способность конкретного товара продаваться по рыночной цене в короткие сроки.
• Ликвидность баланса — способность активов предприятия быстро погашать обязательства компании.
• Ликвидность банка — способность кредитной организации расплачиваться по своим обязательствам.
• Ликвидность компании — способность быстро погашать долги.
• Ликвидность рынка — способность уменьшать потери при колебании цены на различные группы товаров.
• Ликвидность валюты — способность государства быстро оплачивать долги на международном уровне.
• Ликвидность ценных бумаг — способность ценной бумаги быть проданной по рыночной цене.

Теперь рассмотрим конкретное применение понятия ликвидности в каждом из трех популярных направлений: ликвидности товара (в т. ч. денег и ценных бумаг), предприятия и баланса.

Ликвидность товара

Ликвидность товара — способность быть быстро проданным по среднерыночной цене. Если товар высоколиквиден, то для его продажи потребуется сравнительно небольшой период — до 1 дня. Если у продукта средняя ликвидность, то время продажи будет колебаться от 1 дня до нескольких недель. Если же товар низколиквидный, то сроки его реализации могут существенно затянуться.

Даже у валюты есть своя ликвидность. Несмотря на то, что деньги — самый высоколиквидный актив, это происходит не со всеми валютами. К примеру, если у вас есть редкая валюта страны Конго, то в каком-нибудь провинциальном городе это низколиквидный актив. Но если у вас есть доллары, то в любом населенном пункте вы сможете их обменять на ту же стоимость.

Чем меньше валюта востребована на мировой арене — тем менее она ликвидна.

Ликвидность ценных бумаг — очень важный показатель. Несмотря на то, что обороты бирж уже давно вышли за миллиарды долларов, есть некоторые бумаги, ликвидность которых остается довольно низкой. Обычно это акции и облигации компаний 2 — 3 эшелона (средних и мелких игроков или тех, у кого есть непогашенные обязательства).

Сейчас ситуация с ликвидностью ценных бумаг в стране потихоньку улучшается. Все больше людей интересуются вложениями в акции, облигации и инвестиционные фонды.

Чем больше людей заинтересованы в активе, тем выше его ликвидность. Низкая ликвидность означает, что товар менее востребован в данный момент времени.

Ликвидность компании

Одной из главных задач эффективности работы предприятия является оценка его платежеспособности. Этот показатель напрямую зависит от ликвидности активов компании.

Для оценки ликвидности предприятия используют коэффициенты ликвидности и выделяют 4 группы ликвидности активов:

• А1 — наиболее ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения);
• А2 — быстро реализуемые активы (материалы + товары и краткосрочная дебиторская задолженность);
• А3 — медленно реализуемые активы (НДС и долгосрочная дебиторская задолженность);
• А4 — трудно реализуемые активы (нематериальные активы).

А также есть 4 группы пассивов:

• П1 — наиболее срочные обязательства;
• П2 — краткосрочные пассивы;
• П3 — долгосрочные пассивы;
• П4 — постоянные пассивы.

Предприятие ликвидно, если А1>/=П1, А2>/=П2, А3>/=П3, А4дефицит ликвидности может привести к тому, что свободных денежных средств компании будет не хватать на погашение задолженностей.

Ликвидность банка

Кредитные организации — полноценно отлаженные механизмы, работу которых отслеживает Центральный Банк. При несоблюдении нормативов ЦБ может как оштрафовать кредитную организацию, так и лишить лицензии (в случае повторного нарушения).

Что касается показателя ликвидности для активов банка, то его суть в следующем. Банк не может выдавать кредиты всем подряд, полагаясь исключительно на свои активы и средства вкладчиков. Финансовым организациям необходимо иметь свободные денежные средства, чтобы выплачивать срочные обязательства, и иметь капитал для возврата вкладов, востребованных ранее срока.

Есть три норматива банковской ликвидности: Н2, Н3 и Н4. Н2 — ограничение неисполнения обязательств в течение одного календарного дня. То есть в кассе банка должны находиться средства, которые нужны для погашения всех обязательств + дополнительные 15% от этого объема.

Если в банке открыты вклады до востребования в размере 10 000 000 рублей, то в течение одного дня в кассе должно находиться порядка 11 500 000 рублей.

Н3 — месячная норма ликвидности. Ее минимальное значение — 50%. В Н3 входят все вклады до востребования и те, что будут возвращены в ближайшие 30 дней.

Н4 — показатель, определяющий нормативы ликвидности по долгосрочным активам. Нарушение этого норматива говорит о том, что банк пользуется заемными средствами для выдачи кредитов на длительный срок. Например, банк выдает кредит на 5 лет, но получил эти средства на 1 год в заграничной кредитной организации.

В отличие от компании, которая сама может решать, каким объемом ликвидности она должна обладать, банки подчиняются четким требованиям со стороны Регулятора.

Ликвидность баланса — 3 формулы

Для того чтобы рассчитать коэффициенты ликвидности предприятия, используются строки баланса. Всего есть 3 формулы ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, можно ли погасить краткосрочные обязательства за счет краткосрочных активов.

Считается он так: (Строка 1200) / (строка 1500-1530-1540)

Нормальный коэффициент текущей ликвидности должен колебаться от 1,5 до 2,5. Значение менее 1 говорит о том, что предприятие не может платить по краткосрочным задолженностям, и требуется пересмотр структуры активов.

Считается он так: (1230+1240+1250) / (1500-1530-1540)

Нормальным значением коэффициента быстрой ликвидности является показатель в пределах от 0,7 до 1. Но большую часть активов не должна составлять дебиторская задолженность, которую сложно взыскать с заемщиков.

Коэффициент абсолютной ликвидности — показатель, который определяет, можно ли погасить краткосрочные пассивы за счет денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности.

Считается он следующим образом: (1250+1240) / (1500-1530-1540)

Нормальным будет значение 0,2 и более. Это означает, что каждый день предприятие сможет оплачивать примерно 20% своих краткосрочных долгов за счет свободных денежных средств.

Эти показатели помогают перераспределять свободные денежные средства в разные активы. Потеря ликвидности для предприятия может привести к увеличению долговых обязательств и отсутствию средств на их погашение. Поэтому рекомендуется держать показатели в пределах нормы.

Анализ ликвидности

Анализ ликвидности можно разделить на две категории: ликвидность вложений и ликвидность активов предприятия. Начнем с собственных вложений.

В инвестиции вкладывают исходя из долгосрочных перспектив. Для этого могут подойти среднеликвидные и низколиквидные активы, такие как недвижимость, негосударственные облигации и акции 2 — 3 эшелонов.

Для консервативных инвесторов соотношение активов с высокой и низкой ликвидностью может быть примерно 50/50.

Для игроков на бирже и агрессивных инвесторов лучше иметь порядка 80% активов с высокой ликвидностью. Долгосрочная ликвидность здесь играет важную роль. А уровень ликвидности каждой ценной бумаги можно определить разницей между ценой покупки и ценой продажи.

Ликвидность активов предприятия формируется исходя из внутренних активов. Большинство имущества организации крайне плохо превращается в деньги. Сложно продать здание, оборудование и материалы без существенной потери их стоимости. Именно поэтому нужно тщательно следить за ликвидностью — количеством товара в обороте и объемом денег на счетах.

В качестве норматива ликвидности каждое предприятие выбирает свой показатель. Если использование заемных средств минимальное, а для покупки материалов не нужно много денег, можно уменьшать этот показатель.

Но если компания активно пользуется кредитными деньгами, ликвидных активов нужно значительно больше.

Можно ориентироваться на формулы, приведенные в пункте «Ликвидность предприятия», подбирая то соотношение активов, которое приемлемо для конкретного вида бизнеса.

Заключение

Ликвидность — важный показатель как для тех, кто занимается бизнесом, так и для инвесторов. Для первых это показатель нормального соотношения свободных денег и пассивов предприятия, для вторых — способ оптимизации своих вложений.

Источник: https://kakzarabativat.ru/nachinayushhim-predprinimatelyam/likvidnost/

Ликвидность — это возможность быстрой продажи по хорошей цене

Здравствуйте, уважаемые читатели блога KtoNaNovenkogo.ru. Говоря о чем-то невостребованном, негодном, мы часто употребляем слово «неликвид». Если есть неликвидный объект, значит должен быть и ликвидный.

Задумывались ли вы когда-нибудь о точном значении этого понятия? Рассмотрим сегодня данный термин, узнаем, что это такое, где применяется и как определяется ликвидность того или иного объекта.

Для особо интересующихся темой в этой статье будут приведены формулы расчета коэффициента текущей, быстрой и абсолютной ликвидности, которые позволяют судить о текущем состоянии любого предприятия.

Толкование термина ликвидность — что это

Разберемся в толковании слова на практическом примере. Допустим, у гражданина есть две практически одинаковые квартиры в разных районах города, которые он хочет продать за одинаковую цену. Одну квартиру ему удалось реализовать практически сразу, а другую так никто и не купил. В чем же дело?

Проанализируем сложившуюся ситуацию. Квартира № 1 находится в центре города, а квартира № 2 – в спальном районе на окраине. При остальных одинаковых условиях, местоположение жилья в центре города делало его более привлекательным для потенциальных покупателей, а нахождение другого на окраине – отпугивало.

Именно поэтому квартира № 1 была быстро продана, а № 2 – нет. В таком случае говорят, что квартира № 1 – ликвидна, а № 2 – неликвидна.

Ликвидность – это термин, применяемый в экономике (что это такое?). Слово в переводе с латинского языка (liquidus) означает «перетекающий», т. е. объект (актив), оцениваемый по этому критерию, «перетекает» в свой денежный эквивалент, иными словами – продается.

При оценке актива (что это?) принято говорить о нескольких степенях ликвидности. Он может быть:

1. высоколиквидным;
2. низколиквидным;
3. неликвидным.

Перечисленные степени говорят сами за себя. Чем быстрей объект может быть проданным, тем более ликвидным он считается.

Ликвидность предприятия

При оценке эффективности какого-либо предприятия показатель ликвидности считается одним из наиболее показательных.

Бухгалтерский учет предприятия – это целая наука, которая призвана помогать вести бизнес. Бухгалтерский баланс учитывает активы (материальные и нематериальные ресурсы предприятия, способные приносить прибыль) и пассивы (капитал учредителей, резервный фонд, долговые обязательства).

Для удобства градации состояния дел в фирмы (компании, организации, предприятия) принято выделять 4 группы, классифицирующие степень ликвидности его активов:

1. А1 – ликвидные активы (денежные средства и финансовые вложения).
2. А2 – активы, которые можно быстро реализовать.
3. А3 – активы со сниженной степенью реализации (материально-производственные запасы).
4. А4 – труднореализуемые активы (используемые в хозяйственной деятельности предприятия долгое время, либо любые нематериальные активы).

Пассивы также классифицируют по 4 группам:

1. П1 – срочные долговые обязательства, которые должны быть погашены в течение 3 месяцев.
2. П2 – краткосрочные пассивы (долговые обязательства, которые должны быть погашены в течение 1 года).
3. П3 – долгосрочные пассивы (банковские кредиты на срок более 1 года).
4. П4 – постоянные пассивы (собственный капитал и доходы будущих периодов).

Предприятие считается ликвидным, если в совокупности выполняются следующие условия:

1. А1 ≥ П1;
2. А2 ≥ П2;
3. А3 ≥ П3;
4. А4 ≤ П4.

Выполнение первых трех неравенств означает, что текущие активы предприятия больше, чем его краткосрочные внешние долговые обязательства.

А выполнение четвертого неравенства указывает на то, что собственных оборотных средств у предприятия больше, чем труднореализуемых активов. Это говорит о том, что предприятие является финансово устойчивым, следовательно – ликвидным.

Коэффициенты текущей, абсолютной и быстрой ликвидности

Ликвидность классифицируется по нескольким видам в зависимости от анализируемого коэффициента. Рассмотрим их более детально.

Текущая ликвидность

Этот показатель оценивается с помощью своего коэффициента, обозначим его Ктл. Данный коэффициент показывает, насколько данная фирма способна погашать краткосрочные долговые обязательства за счет высоко- и среднеликвидных активов.

Коэффициент текущей ликвидности (формула по балансу):Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2), (расшифровка используемых переменных приведена в предыдущем разделе статьи).

Чем выше значение коэффициента Ктл, тем предприятие более ликвидное. Оценка текущей ликвидности предприятия производится в зависимости от величины этого коэффициента:

1. Ктл ≤ 1. Это значит, что компания на данный момент имеет высокий финансовый риск, вплоть до возможности банкротства;
2. 1,5 ≤ Ктл ≤ 2,5. Такой коэффициент указывает на высокую степень ликвидности предприятия на текущий момент времени;
3. Ктл ≥ 3. Это говорит о том, что структура капитала данной компании распределена нерационально, т.е. ликвидные активы намного превышают краткосрочные обязательства предприятия. Следовательно, можно либо увеличить количество краткосрочных кредитов (П1 и П2) для вложения их в активы, используемые для хозяйственной деятельности длительное время (А4) (например, направив их на переоборудование производства), либо частично распродав ликвидные активы (А1, А2, А3) и направив их в собственный капитал компании (П4) (например, в резервный фонд).

Быстрая ликвидность

Она характеризуется коэффициентом быстрой ликвидности Кбл. Показатель этого коэффициента говорит о том, сможет ли данное предприятие погасить свои краткосрочные обязательства в случае затруднения с реализацией производимой продукции.

Формула:

Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2), (расшифровка переменных – в предыдущем разделе).

Показатель коэффициента ниже «1» говорит о том, что компания не в состоянии погасить свои долги при трудностях с реализацией продукции. Если же выше «1» — то банкротство предприятию в настоящий момент времени не грозит. Чем больше Кбл, тем выше быстрая ликвидность фирмы.

Абсолютная ликвидность

Для компании оценивается посредством коэффициента абсолютной ликвидности Кал. Этот фактор позволяет определить, какую часть от краткосрочных долговых обязательств сможет погашать предприятие при срочной необходимости за день.

Коэффициент этот рассчитывается так (формула по балансу):

Кал = А1 / (П1 + П2), (расшифровка переменных а предыдущем разделе).

Нормой для ликвидной компании принято считать, когда Кал = 0,2.

Ликвидность денег

Деньги ликвидны тогда, когда сохранена их номинальная стоимость, т. е. они не обесценены инфляцией (подробней об инфляции можно прочитать в другой статье нашего портала).

Если исходить из формулировки, приведенной в начале статьи, то можно сделать вывод, что деньги — это высоколиквидный актив при условии, что в стране нет гиперинфляции.

Ликвидность банков

Банки ликвидны, если они без ущерба своей текущей ликвидности могут без ограничения обслуживать своих клиентов (физических и юридических лиц), т. е. совершать приходно-расходные операции.

Существуют специальные нормативы, установленные Центробанком РФ, которые должны соблюдаться для сохранения банком приемлемого уровня ликвидности:

Рассмотрим на примере показатель Н2. Его предельное значение означает, что в банке должны быть средства для погашения всех своих долговых обязательств перед клиентами + минимум 15 %.

Пример: если в банке открыты вклады «до востребования» (т. е. клиенты могут их забрать в любой момент) на сумму 5 млн. руб., то в течение дня в кассе банка должно быть 5000000 (руб.) + 15 % = 5750000 (руб.).

Банки становятся менее ликвидными в случае, когда общая сумма выданных кредитов превышает общую сумму банковских вкладов, собственных средств и резервного фонда. Банки могут иметь дополнительную ликвидность, т. е. использовать денежные средства, взятые взаймы у Центрального Банка РФ.

Ликвидность рынка

Рынок в экономике (не путать с базаром) – это обобщенное понятие сферы, в которой происходит обмен товара на деньги, а денег – на товар. Это сфера, в которой совершаются сделки купли-продажи. Одним из основных законов рыночной экономики является свободное формирование цены на товар.

Если совокупная цена предложения совершенных на рынке сделок приблизительно равна совокупной цене спроса, и такие сделки совершаются в достаточном количестве, то рынок называют высоколиквидным.

Ликвидность рынка принято оценивать по соотношению объема реализованного товара к объему предложенного товара. Этот показатель называется «чёрн». Рынок считается ликвидным, если чёрн выше 15.

Ликвидные ценные бумаги

Основные сделки купли-продажи ценных бумаг осуществляются на фондовом рынке. Отличие от рынка товаров и услуг в том, что объектом торгов являются акции, облигации (что это?), векселя (что это?) и т.д. Чем больше ликвидные ценные бумаги обращаются на рынке, тем более ликвидным он является.

Ликвидность ценных бумаг определяется их востребованностью и величиной разницы между ценой покупки и ценой предложения. Чем выше спрос и меньше разница в цене спроса и предложения, тем ценные бумаги ликвиднее.

Ликвидность недвижимости

Что это такое в области недвижимости, мы разобрали на примере в первом разделе статьи. Чтобы приблизить теоретические выкладки к жизненным ситуациям, рассмотрим, что влияет на ликвидность жилой недвижимости:

1. принадлежность жилья к новостройкам или вторичному жилому фонду. Новостройки более ликвидны.;
2. район города. Жилье в городском центре всегда оценивается дороже;
3. транспортная доступность. Если недалеко от дома, в котором расположена квартира, есть остановки общественного транспорта и существует удобный подъезд для личных автомобилей, то привлекательность такой квартиры повышается;
4. наличие развитой инфраструктуры (школы, дет. сады, поликлиники, магазины и т. д.);
5. технические параметры жилья:
   1. жилая площадь,
   2. планировка,
   3. этаж,
   4. наличие лоджии или балкона и т. д.

Ликвидность жилья имеет двоякое толкование.

Если жилые квадратные метры рассматривать как вложение денег, то это низколиквидное мероприятие, потому что доход такая инвестиция может начать приносить только в том случае, если жилье сдавать в аренду. А прибылью такой доход станет только тогда, когда окупятся вложенные в покупку квартиры деньги.

Пример № 1: гр. Иванов купил квартиру за 2 млн. руб. Он не собирается в ней жить и сдавать ее в аренду также не планирует. Следовательно, он будет просто ежемесячно платить за коммунальные услуги (пусть и меньше, чем если бы он в ней жил). Вывод: убыток от подобного вложения денег за год составит (приблизительно): 12 (месяцев) х 2000 (руб.) = 24000 (руб.).

Пример № 2: условия те же, только Иванов будет сдавать квартиру за 10000 руб. в месяц (не включая коммунальные расходы). Следовательно, доход от сдачи квартиры за год составит: 12 (мес.) х 10000 (руб.

) – 13 % (налог на доход) = 104400 (руб.). Чтобы вложенные в покупку квартиры деньги начали приносить чистую прибыль, т. е. когда окупятся затраты на ее приобретение, должно пройти: 2000000 (руб. покупка квартиры) / 104400 (руб.

дохода за год от сдачи в аренду) = около 19 лет.

Теперь посмотрим, что было бы, если бы гр. Иванов положил 2000000 руб. в банк на 19 лет под 7 % годовых. Его доход, даже без капитализации процентов (подробней о капитализации можно прочитать в другой статье нашего блога) составил бы за год 140000 руб., а за 19 лет 2660000 руб. Кроме того, нетронутым бы остались и 2 млн. руб., изначально размещенные на банковском вкладе.

Вывод: в условиях стабильной экономики (отсутствии гиперинфляции, деноминации и прочих кошмаров экономических кризисов) инвестирование свободных денежных средств в надежный банк имеет большую ликвидность, чем покупка жилой недвижимости.

Если же сравнивать ликвидность нескольких квартир перед приобретением для собственного проживания, то это совсем другая история. Для чего важно определить этот показатель жилья перед его покупкой?

Вот тогда на первый план выступает фактор ликвидности. Если жилье высоколиквидно, то оно будет реализовано быстро. Если же низко, то придется снижать цену, что само по себе невыгодно.

Ориентируясь в понятиях и терминах экономики, можно использовать знания себе во благо. Читайте наш блог, и вы сделаете свою жизнь проще!

Удачи вам! До скорых встреч на страницах блога KtoNaNovenkogo.ru

• * Нажимая на кнопку «Подписаться» Вы соглашаетесь с политикой конфиденциальности.
• Подборки по теме
• Использую для заработка

Рубрика: Отвечаю на частые вопросы

Источник: https://KtoNaNovenkogo.ru/voprosy-i-otvety/likvidnost-chto-ehto-takoe-prostymi-slovami.html

Что такое ликвидность?

Что такое ликвидность? Такой вопрос возникает у людей, далеких от экономических реалий и у опытных бизнесменов. Ликвидность – это возможность быстро превратить активы в их денежный эквивалент по хорошим ценам.

Существуют высоко- и низколиквидные ценности, а также неликвиды. Понятие ликвидности может применяться к любым фирмам, ценным бумагам, недвижимости, транспортным средствам и разному имуществу, которым владеет предприятие или частное лицо.

Обычно самой высокой ликвидностью обладают деньги, которые вращаются в данной экономической системе.

Коэффициент ликвидности

Ликвидность любой организации и компании рассчитывают по нескольким финансовым показателям, один из которых – коэффициент ликвидности – рассчитывается по специальным формулам. С помощью этого коэффициента можно сравнить стоимость текущих активов, которые имеют разную степень ликвидности, с суммой текущих обязательств. Существуют коэффициенты:

• общей ликвидности или покрытия, которые показывают, насколько предприятие способно обеспечить свои краткосрочные обязательства;
• текущей или быстрой ликвидности, что показывают, какую часть обязательств фирма может погасить за счет денежных средств, финансовых инвестиций;
• абсолютной ликвидности, позволяющие определить краткосрочные обязательства, задолженность по которым компания может погасить в срочном порядке.

Чтобы узнать, какую часть текущих обязательств фирма или организация может погасить за счет имеющихся денежных средств или их эквивалентов, инвестиций и дебиторской задолженности, необходимо знать, что такое быстрая или текущая ликвидность.

Высчитывается коэффициент быстрой ликвидности по специальной формуле. Показатель этого вида ликвидности указывает на то, насколько платежеспособна организация или фирма, как быстро она сможет погасить текущие обязательства, вовремя рассчитавшись с дебиторами.

Обычно коэффициент быстрой ликвидности 0.6 считается приемлемым.

Финансовый показатель – ликвидность баланса – показывает степень покрытия обязательств компании активами, которые можно обратить в деньги в сроки, соответствующие сроку погашения обязательств. От этого показателя зависит платежеспособность любой фирмы и предприятия.

Чтобы узнать, насколько благоприятно финансовое положение предприятия, необходимо знать насколько стоимость оборотных активов превышает краткосрочные пассивы. Чем больше это значение, тем благополучней фирма с точки зрения ликвидности.

Особое значение определение ликвидности баланса имеет во время ликвидации при банкротстве предприятия или компании.

Анализ ликвидности

Для проведения анализа ликвидности баланса компании или организации любой формы собственности активы группируются по степени ликвидности – от самых быстрых к активам с медленной ликвидностью. Правильный анализ ликвидности активов проводится в таком порядке:

• наиболее ликвидные активы;
• быстро реализуемые;
• медленно реализуемые;
• трудно реализуемые активы.

Что касается пассивов, вначале анализируются наиболее срочные обязательства, затем краткосрочные пассивы, долгосрочные и в завершение, постоянные пассивы.

Абсолютная ликвидность

Если нужно вычислить надежность компании или быстро ее ликвидировать, необходимо знать ее финансовые показатели. Один из них – абсолютная ликвидность – это коэффициент, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности можно погасить сразу.

Коэффициент абсолютной ликвидности или Cashratio показывает, насколько фирма или предприятие способно погасить краткосрочный кредит немедленно.

Ликвидность – это важнейший показатель эффективности и надежности предприятия. Она показывает, насколько предприятие кредитоспособно. Чтобы точно знать, насколько перспективна та или иная фирма, необходимо провести анализ их работы. Во время анализа деятельности любой компании необходимо учитывать показатели ликвидности баланса. Основными являются коэффициенты:

• абсолютной ликвидности;
• критической оценки;
• маневренности функционирующего капитала;
• текущей ликвидности;
• обеспеченности собственными средствами.

Ликвидность активов

Активы компании, которые можно быстро и выгодно обратить в деньги называются ликвидными. Наиболее высоколиквидный актив – это средства, которые есть у компании в кассе, на счетах, депозитах.

Хорошая ликвидность активов у ценных бумаг, которые можно выгодно продать на бирже в любой момент. Наименее ликвидными считаются запасы сырья, материалов, стоимость незавершенного производства.

Бухгалтерский анализ ликвидности баланса строится по принципу возрастания ликвидности, наиболее важными при составлении баланса являются три коэффициента:

• абсолютной ликвидности;
• быстрой ликвидности;
• текущей ликвидности.

Ликвидность банка

Любые организации могут рассматриваться с точки зрения ликвидности, в том числе и финансовые.

Такое понятие, как ликвидность банка – его способность быстро выполнить обязательства перед вкладчиками, инвесторами, кредиторами – очень важно при выборе банка.

Обязательства финансовой организации бывают реальными и потенциальными или условными. Факторы ликвидности банка бывают внешними и внутренними. Внутренние факторы это:

• управление банком и его имидж;
• качество привлеченных денежных средств;
• качество активов банка;
• сопряженность активов и пассивов.

Внешние факторы ликвидности это;

• состояние экономики в стране;
• развитие рынка ценных бумаг;
• эффективность надзора Банка России;
• система рефинансирования.

Ликвидность предприятия 

Ликвидность предприятия – возможность погасить его задолженности быстро и выгодно. Степень ликвидности определяется отношением актива баланса и пассива и определяет стабильность предприятия.

Ликвидные средства предприятия – это все те активы, которые можно преобразовать в деньги и использовать для погашения долгов.

Это деньги в кассе, на счетах и депозитах, ценные бумаги, которые котируются на бирже, оборотные средства, которые можно быстро реализовать.

Есть общая (текущая) и срочная ликвидность предприятия. Общая – это отношение суммы текущих активов и пассивов на начало и конец года. Анализ ликвидности предприятия определяется по коэффициентам. Если коэффициент текущей ликвидности ниже 1 – это означает, что предприятие не имеет стабильности. Нормальный показатель – свыше 1.5.

Ликвидность – важный показатель любого рынка. Чтобы совершать сделки на фондовом рынке или столь популярном рынке Форекс, необходимо ориентироваться, какие биржевые инструменты можно быстро купить и столь же быстро продать.

Ликвидность рынка – это возможность совершить выгодную сделку с акциями, фьючерсами, валютными парами, не потеряв при этом в цене и во времени. Другими словами, участник рынка получит любой актив по лучшей цене рынка настолько быстро, насколько возможно.

Самая высокая ликвидность у денег – их можно мгновенно обменять на товар. У недвижимости – низкая ликвидность.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг – это возможность превратить их в деньги быстро и выгодно, причем эта возможность постоянна. Именно эта характеристика принимается за основу при понимании, насколько эффективны те или иные ценные бумаги. Высокая ликвидность позволит инвестору мгновенно получить за ценные бумаги наличные средства.

Основная характеристика ликвидности ценных бумаг – это спрэд – разница между ценами на продажу и покупку. Чем спрэд меньше, тем выше ликвидность. На ликвидность оказывает влияние привлекательность ценных бумаг определенного эмитента в инвестиционном плане. Она может быть рассчитана, если известны показатели деятельности предприятия и оценка его ценных бумаг рынком.

Ликвидность денег

Наиболее высокой, можно сказать, совершенной ликвидностью обладают деньги. Ликвидность денег означает, что за них можно в любой момент получить товары или услуги, которые необходимы. Деньги – средство платежа в любой стране мира.

Они больше всего защищены от колебаний их ценности. Универсальность, как средства платежа, то есть, ликвидность, делает деньги наиболее востребованным активом. Наибольшую ликвидность имеют наличные деньги, затем – средства на текущем депозите.

На последнем месте стоят ценные бумаги, которые нужно еще продать на фондовом рынке.

Источник: https://www.Sravni.ru/enciklopediya/info/chto-takoe-likvidnost/