Ликвидационная стоимость — это что такое

Многие предприятия осуществляют продажу своих активов, как правило, составляющих производственную инфраструктуру, по ликвидационной стоимости.

Это может быть обусловлено разными причинами — необходимостью модернизировать фабричные линии, желанием владельца бизнеса продать фирму и перейти в другой сегмент, потребностью в скорейших расчетах с кредиторами.

Какова специфика реализации объектов по ликвидационной стоимости? Какие факторы влияют на определение ее величины?

Что представляет собой ликвидационная стоимость?

Ликвидационная стоимость — это денежный показатель объекта оценки, уменьшенный на величину издержек, которые связаны с его продажей (например, комиссии, расходов на рекламу, хранение, доставку и т. д.). На практике необходимость в ее определении возникает в том случае, если соответствующий объект необходимо в скорейшие сроки реализовать.

Как правило, расчет ликвидационной стоимости осуществляется, если какая-либо коммерческая фирма уходит с рынка в порядке банкротства или же рассчитывается за взятые долги имеющимися активами в виде тех или иных объектов инфраструктуры.

Принять решение продать активы по ликвидационной стоимости предприятие может и в том случае, если, к примеру, речь идет о продаже бизнеса или оптимизации производственной модели к новым требованиям рынка.

Поэтому ликвидационная стоимость основных фондов может быть сведена к минимуму — только лишь для того, чтобы фирма скорее получила возможность модернизировать производственные мощности, после чего начать извлекать больше выручки вследствие выпуска на рынок более технологичных групп товаров.

Оперативная продажа активов фирмы может оказаться востребованной, если владелец бизнеса решает заняться работой в принципиально ином сегменте, и ему срочно нужны наличные денежные средства.

Реализация принадлежащих компании объектов по сниженной цене может оказаться предпочтительнее, чем оформление кредита, поскольку процентные выплаты по нему могут быть ощутимо больше разницы между ликвидационной и стандартной ценой активов.

Как правило, рассматриваемый показатель существенно ниже текущих рыночных цен на соответствующие объекты.

Но при условии проведения эффективной работы менеджмента фирмы ликвидационная стоимость актива может быть в целом сопоставима со стандартной.

Более того, если для реализуемого объекта характерна высокая волатильность цен, то его можно, теоретически, продать выгоднее (на пике рыночной стоимости), чем если бы продажа осуществлялась по обычным расценкам, но в период снижения цен.

Можно отметить, что ликвидационная стоимость объекта в некоторых случаях исчисляется не в сжатые сроки. Например, если осуществляется многоступенчатая и, как правило, длительная процедура банкротства крупного предприятия. В этом случае цена реализуемого объекта может и не отличаться столь уж существенно от рыночной.

Классификация ликвидационных стоимостей

Ликвидационная стоимость — это фактически собирательное наименование нескольких довольно несхожих показателей. Поэтому важным нюансом рассмотрения ее специфики будет классификация. Эксперты выделяют следующие разновидности ликвидационной стоимости:

• — краткосрочную или принудительную;
• — среднесрочную;
• — отражающую процесс списания неликвидных или не подлежащих реализации активов.

Первый сценарий предполагает как можно более оперативную продажу активов фирмы. Он может соответствовать той ситуации, при которой компании нужно срочно рассчитаться с долгами.

Второй вид ликвидационной стоимости предполагает продажу активов фирмы в течение достаточно продолжительного периода. Это может соответствовать как раз таки сценарию стандартной процедуры банкротства крупного бизнеса. Главная задача менеджмента фирмы — продать активы так, чтобы их стоимость была приближена к рыночной.

Третий тип ликвидационной стоимости отражается главным образом в отрицательных величинах, поскольку предполагает не продажу, а списание активов. Каких-либо доходов фирма от осуществления данной операции обычно не получает.

Как рассчитывается ликвидационная стоимость

Рассмотрев определение ликвидационной стоимости о основные подходы к ее классификации, изучим, каким образом рассчитывается показатель, о котором идет речь. Решение соответствующей задачи осуществляется в несколько основных этапов.

Первым делом менеджмент фирмы разрабатывает график, в соответствии с которым предполагается осуществление ликвидации активов фирмы. Следующий этап — расчет стоимости активов, а также возможных издержек, что связаны их с ликвидацией.

При этом может учитываться, к примеру, то, какова величина обязательств фирмы, исполнение которых требует продаж активов компании по ликвидационной стоимости.

Что касается непосредственно расчета рассматриваемого показателя, то осуществляется он с учетом данных по балансу фирмы. Их определение предполагает проведение инвентаризации имущества фирмы.

В некоторых случаях при расчете рассматриваемого показателя также осуществляется подсчет валовой выручки от продажи активов.

Также могут учитываться цифры по операционной прибыли в рамках ликвидационного периода.

При расчете оптимальной величины стоимости реализуемых активов фирмы учитываются приоритетные расходы, связанные с начислением зарплаты персоналу, переводу платежей в бюджет, денежных транзакций кредиторам, которые не участвуют в процедуре банкротства (если ликвидационная продажа фирма связана именно с ней).

Формула исчисления ликвидационной стоимости

Каким образом рассчитывается ликвидационная стоимость? Формула исчисления данного показателя включает такие компоненты:

• текущая рыночная цена объекта;
• корректировочный коэффициент;
• показатель, отражающий тот факт, что актив нужно продать в оперативные сроки.

Последовательность вычислений при применении формулы, о которой идет речь, такова.

Сначала определяется величина корректировочного коэффициента — с учетом срочности продаж, текущего уровня спроса на реализуемый объект, его характеристик. Рассматриваемый элемент формулы в среднем имеет значение порядка 0,3.

То есть можно говорить о том, что ликвидационная стоимость — это показатель, который примерно на 30 % ниже рыночных расценок на реализуемый объект.

Как только определен размер корректировочного коэффициента, необходимо вычесть его из 1. После — умножить получившуюся цифру на величину рыночной стоимости реализуемого объекта.

Самое сложное, таким образом, при исчислении ликвидационной цены актива — вычислить корректировочный коэффициент. Рыночная стоимость — показатель, который определяется без особых проблем.

Для того чтобы вычислить коэффициент, может потребоваться обращение к статистическим данным, отражающим специфику сделок по реализации объектов по ликвидационной стоимости в прошлом, которые были осуществлены фирмами в том же сегменте, в котором работает то предприятие, что оперативно продает свои активы. Но не исключено, что коэффициент будет существенно ниже среднестатистических показателей, особенно если тому способствуют определенные факторы. Рассмотрим их специфику подробнее.

Факторы ликвидационной стоимости

Какие факторы могут влиять на такой показатель, как ликвидационная стоимость предприятия в целом и на самый проблемный элемент формулы их исчисления — корректировочный коэффициент?

Прежде всего это желательные сроки продаж соответствующих активов. Во многих случаях их длительность прямо пропорциональна выставляемой цене объектов, реализуемых предприятием. Ликвидационная стоимость — это показатель, зависящий от характеристик активов. Если это недвижимость, то учитывается материал ее изготовления, тип, месторасположение, год постройки.

Существуют внешние факторы ликвидационной стоимости. Прежде всего это уровень спроса и предложения на рынке в том сегменте, к которому принадлежит реализуемый объект.

Ко внешним относится также политический фактор — он может иметь значение с точки зрения размера рынка, на котором предполагается продажа актива предприятия. Вполне возможна ситуация, что приобрести объект не смогут представители определенных государств.

Или же предприятие, в свою очередь, не будет иметь возможности предложить свои активы на тех или иных зарубежных рынках.

Соотнесение остаточной и первоначальной стоимости с ликвидационной

При исчислении ликвидационных расценок на объекты в расчет может браться их остаточная стоимость. То есть величина, основанная на первоначальной цене актива, уменьшенная на показатель, который отражает степень износа объекта.

В том случае, если он, с технологической точки зрения, соответствует уровню нового оборудования, а уровень спроса будет иметь ту же динамику, что и при его приобретении, то остаточная стоимость соответствующего объекта, скорее всего, будет максимально приближена к ликвидационной.

Но если данный актив будет представлять собой технологически устаревший элемент инфраструктуры — вероятно, его цена при оперативной продаже будет ощутимо ниже остаточной.

Еще один возможный фактор, который может повлиять на ликвидационную цену объекта, — его месторасположение, а также издержки, связанные с перемещением оборудования на территорию покупателя.

Может оказаться так, что транспортные расходы на доставку элемента инфраструктуры будут настолько велики, что продавцу придется снижать цену настолько, чтобы соответствующие издержки были приемлемы для покупателя.

В свою очередь, вполне возможно, что расходы на перемещение оборудования окажутся существенно ниже, чем в случае, если бы партнер приобрел элементы инфраструктуры в другом месте. Тогда ликвидационная стоимость оборудования может быть обоснованно повышена фирмой.

Изменение курса валют как фактор ликвидационной стоимости

Таким образом, оперативная продажа объектов инфраструктуры компании далеко не всегда предполагает значительное недополучение прибыли. Не исключено, что даже первоначальная стоимость реализуемого оборудования будет ниже ликвидационной. Хотя, конечно, это исключение из правил.

Подобные ситуации чаще всего возможны в тех случаях, когда происходит значительное удорожание валюты, за которую объект был приобретен в прошлом.

Снижение стоимости актива вследствие износа и даже его технологического устаревания может, тем не менее, сопровождаться получением выручки, превышающей расходы на приобретение соответствующего элемента инфраструктуры — если валюта, за которую он покупается, подорожала более чем на величину корректировочного коэффициента.

При этом особый интерес к приобретению оборудования по ликвидационным расценкам, соответствующим первоначальной цене инфраструктуры, могут проявить зарубежные партнеры фирмы.

Вследствие снижения курса валюты государства, в котором зарегистрирована компания-продавец, иностранная организация может посчитать весьма привлекательной для себя перспективу покупки пусть и устаревшего и несколько изношенного оборудования, но более дешевого в пересчете на валюту собственного государства.

Поэтому один из весьма действенных подходов к успешному осуществлению продаж активов фирмы по ликвидационным расценкам — выход на внешние рынки.

Методы определения ликвидационной стоимости

Изучим теперь, какие есть методы оценки ликвидационной стоимости. Эксперты выделяют 2 основных механизма соответствующего типа: прямой и косвенный. Рассмотрим их особенности.

Прямой метод оценки ликвидационных активов фирмы предполагает осуществление сравнения процессов продаж, анализа зависимости стоимости активов от факторов, которые влияют на них.

Косвенный метод оценки активов предполагает определение их стоимости исходя из рыночных показателей. Они берутся за основу и корректируются исходя из срочности продаж, а также сущности требований кредиторов фирмы.

Какой из рассматриваемых методов ликвидационной стоимости активов эффективнее?

Каждый из них имеет преимущества и недостатки.

Прямой метод особенно хорош в тех случаях, когда в распоряжении менеджеров фирмы — в достаточной мере достоверная статистическая база данных, отражающая ликвидационные сделки, заключенные фирмами сегмента в прошлом. Косвенный метод, в свою очередь, будет эффективнее, если компания не имеет возможности использовать предыдущий опыт фирм в части соответствующих сделок.

Кризисный фактор при оценке ликвидационной стоимости

Существует ряд особенностей исчисления ликвидационной стоимости активов фирмы в кризисных условиях. Дело в том, что в подобной ситуации менеджменту фирмы непросто определить оптимальную цену на продаваемый объект (в силу того, что даже его типичная рыночная стоимость носит неустойчивый характер).

Данный фактор может предопределить, с одной стороны, некоторую выгоду для фирмы. Как мы отметили выше, при высокой волатильности цен продажа активов на пике стоимости даже по ликвидационной цене может оказаться удачным решением. Именно в кризис может складываться подобная волатильность.

С другой стороны, неизвестно, в какую сторону начнут двигаться цены на соответствующий актив далее. В кризис бывает сложно предсказать динамику спроса на те или иные объекты.

Вполне вероятно его снижение, вследствие чего ликвидационная стоимость активов может упасть настолько, что их реализация станет бессмысленной — выручки с продажи не хватит для того, чтобы компенсировать долги.

Поэтому в кризис хорошей альтернативой распродаже активов по ликвидационным ценам может быть проведение новых раундов переговоров с кредиторами. Вполне вероятно, что в целях сохранения конструктивных отношений с клиентом они пойдут навстречу.

Резюме

Итак, мы изучили специфику реализации объектов инфраструктуры коммерческого предприятия по расценкам, отражающим их ликвидационную стоимость. Продажа соответствующих активов может осуществляться, если:

• компания находится в стадии банкротства;
• владелец фирмы продает бизнес в целях перехода в другой сегмент;
• компании необходимо срочно рассчитаться по кредитам;
• фирма осуществляет модернизацию производственных линий, и скорейшее их обновление предопределит объем выгоды, превышающий размер недополученной прибыли вследствие разницы между стандартной и ликвидационной стоимостью оборудования.

При расчете показателя, о котором идет речь, учитывается рыночная стоимость реализуемых объектов, их первоначальная цена, а также различные факторы, влияющие на формирование спроса и предложения в соответствующем сегменте, динамика технологического развития в производстве оборудования того же назначения, что продается фирмой.

Весьма значимым обстоятельством при определении ликвидационной цены объекта может быть курс национальной валюты. Влияние на процесс оперативной продажи активов фирмы может оказать и кризисный фактор. В зависимости от рыночной ситуации, от уровня имеющихся знаний менеджеров относительно ликвидационных сделок в прошлом, выбирается оптимальный метод оценки активов компании.

Источник: https://BusinessMan.ru/new-likvidacionnaya-stoimost-eto-formula-rascheta-likvidacionnoj-stoimosti.html

Ликвидационная стоимость: что это такое, как оценивается и какие факторы на неё влияют

Причины продажи недвижимости бывают разные. Кто-то готовится расширяться, покупая квартиру побольше, кто-то уезжает в другие города и страны, кто-то хочет переехать в более престижный район. Бывают причины и менее позитивные. Но в любом случае люди хотят продать свою недвижимость как можно быстрее.

Иногда это нужно сделать максимально быстро, и продавец готов пойти даже на значительное снижение цены. В подобной ситуации будет полезно изучить такое понятие, как ликвидационная стоимость квартиры. Что это такое и для чего нужно, разберем ниже.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.
 

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему — обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефону

+7 (499) 450-39-61
8 (800) 302-33-28
 

Это быстро и бесплатно!

Что такое ликвидационная стоимость

Ликвидационная стоимость недвижимости — это цена, по которой объект можно продать в кратчайшие сроки. Под этой стоимостью подразумевается, что объект будет продан за короткое время, меньше обычного срока экспозиции (промежутка времени, начинающегося со дня, когда недвижимость была выставлена на продажу, до момента, когда сделка была совершена), без любых других условий.

Расчет ликвидационной стоимости объекта оценки — это работа специалистов, которые обладают соответствующими знаниями и компетенциями. Простой обыватель вряд ли объективно и до мелочей сможет просчитать эту величину.

Результат будет либо меньше реальной ликвидационной цены, что выйдет в ущерб продавцу, либо больше, в таком случае объект не будет продан за максимально возможное короткое время. Поэтому для объективного расчета рекомендуется обращаться в оценочные компании.

Ситуации, в которых нужна информация о ликвидационной цене:

• получение выгоды от долгостроев. Это тот случай, когда у здания не осталось ни малейшей перспективы, планировки устарели, строение разрушается. И последнюю выручку можно «выжать» по ликвидационной стоимости;
• бизнес, который привязан к зданию, перестал приносить доходы и логичнее его продать, чем работать себе в убыток;
• выставление государственного объекта на торги;
• процесс исполнительного производства в отношении предприятий-банкротов;
• срочная продажа недвижимости по разным причинам.

Запрашивают информацию о ликвидационной цене:

• банки при выдаче ипотеки, так как квартира будет находиться в залоге;
• любой заинтересованный покупатель;
• суд при конфискации жилья за долги;
• органы власти при уничтожении аварийной недвижимости.

Отличие от рыночной стоимости

Помимо ликвидационной цены, существует еще и рыночная. Рыночная — это вероятная стоимость, за которую можно продать квартиру, с учетом ситуации на рынке недвижимости.

Эта цена зависит от нескольких факторов:

• площадь объекта;
• инфраструктура района;
• тип дома;
• планировка;
• стоимость аналогичных предложений;
• отдаленность от социально важных объектов города (а также центра города и т.д).

Отличие состоит в том, что с ликвидационной ценой продавец вынужден согласиться, когда в силу обстоятельств недвижимость нужно продать в короткий срок. Ведь она иногда бывает меньше на 30 и более процентов от рыночной.

На рыночную стоимость временной факт не влияет, оценивается в первую очередь качество объекта. И эта цена обычно устраивает владельца продаваемой недвижимости.

Методы оценки

Способов оценки ликвидационной стоимости существует два:

Прямой способ

Используется сравнительный подход. Его суть заключается в том, чтобы получить результат путем сравнения ценовой величины данного объекта с аналогичными предложениями. В основном таким способом пользуются агентства недвижимости.

Риэлторы имеют доступ к статистическим данным о покупках разных видов недвижимости и могут определить ликвидационную стоимость.

Косвенный способ

Это процесс получения нужной суммы методом анализа рыночной цены на квартиру. Выявляется средняя коммерческая цена объекта и вычитается стоимость затрат на его ликвидацию.

Важно! Физическим лицам лучше использовать косвенный метод оценки, так как у них возможно отсутствие полных и объективных сведений о реальном рыночном обороте в сфере недвижимости, что приведет к неточным результатам.

При использовании этого метода необходимо учитывать действие поправочного коэффициента. Он показывает влияние большого количества факторов на совершение сделки. Не существует какой-либо точной величины этого коэффициента, все зависит от конкретного случая. Поэтому косвенный способ может не дать абсолютно точный результат.

• В настоящее время используют поправочный коэффициент величиной в 30% от рыночной стоимости.
• Формула для расчета стоимости выглядит так:
• Л=В*К, где:

• Л — ликвидационная цена;
• В — рыночная стоимость объекта;
• К — поправочный коэффициент.

Что влияет на оценку

Существует множество факторов, которые вносят поправку в ликвидационную стоимость в каждом конкретном случае:

• срочность продажи;
• вынужденность продажи;
• затраты на реализацию;
• ликвидность;
• индивидуальные факторы;
• уровень привлекательности для потенциального покупателя;
• ситуация на рынке недвижимости.

При не лучшем раскладе может случиться так, что ни один фактор не повлияет на общее повышение ликвидационной стоимости.

Для примера можно взять такое популярное в наше время малометражное жилье. Если такая квартира находится в хорошем районе, с другими повышающими стоимость факторами, то цена ее может превысить стоимость квартир с большей квадратурой, но в менее привлекательном районе.

Скорее всего, на такое предложение быстро покупатель не найдется, и продавцу ничего не останется, как понижать ликвидационную стоимость.

Часто бывает, что обстоятельства заставляют настолько сжать сроки продажи, что цены на объекты недвижимости понижаются до запредельно малых для соответствующего сегмента сумм.

Такое явление может происходить при банкротстве или продаже залогового имущества.

Заключение

Далеко не каждый человек знает и хорошо понимает ситуацию на рынке недвижимости. Мы начинаем интересоваться этим, когда появляется нужда. И самостоятельно определить правильную, как рыночную, так и ликвидационную стоимость продаваемого объекта будет очень сложно.

На многих сайтах есть различные онлайн калькуляторы, но стоит понимать, что в каждом случае свои нюансы, свои влияющие факторы, особенности того или иного объекта. Поэтому полагаться на них можно в том случае, если вам интересно узнать приблизительную стоимость.

Ключевое слово здесь — приблизительную.

Недаром сотрудники оценочных компаний всегда кропотливо осматривают, изучают объект продажи, стараются узнать о каждой особенности, мелочи. Поэтому лучше доверяться в этом вопросе профессионалам, это поможет сэкономить или даже приумножить ваши деньги и время.

Не нашли ответа на свой вопрос?
Узнайте, как решить именно Вашу проблему — позвоните прямо сейчас:
 

+7 (499) 450-39-61
8 (800) 302-33-28

 

Это быстро и бесплатно!

Источник: https://101jurist.com/nedvizhimost/likvidatsionnaya-stoimost-kvartiry.html

Ликвидационная стоимость — что это такое? Методы оценки ЛС на предприятии

При ведении бизнеса может возникнуть ситуация, когда потребуется ликвидировать активы предприятия или продать само предприятие. Эти бизнес-процессы являются органической частью экономической деятельности во многих случаях.

Ликвидационная стоимость активов предприятия – это суммарная цена, которая может быть получена при их рыночной продаже. Эта величина не является однозначно определённой и может зависеть от различных факторов. Одним из них является временной период, за который надо произвести продажи. Чем он меньше, тем цена будет ниже.

Обратим внимание на ту ситуацию, когда основное средство отслужило весь свой срок полезного использования (предприятием на него была полностью начислена амортизация). Конечно, ничто не мешает использовать его и в дальнейшем. По закону, в этом случае, приказом руководителя создаётся комиссия, которая решает вопрос о целесообразности дальнейшего использования указанного основного средства.

Если решено, что объект основных средств использоваться в дальнейшем не может и его нужно списать, то проводятся необходимые для этого бухгалтерские и юридические процедуры. В этом случае стоимость оставшихся пригодных для использования узлов и материалов и будет его ликвидационной стоимостью.

Возможен и другой вариант такой ситуации. На этом предприятии основное средство стало ненужным. Но, возможно, другая фирма захочет его купить по каким-то своим соображениям. Эта цена является ликвидационной стоимостью такого оборудования.

Это верно и в том случае, когда предприятие продаёт оборудование, которое ещё не полностью выработало свой ресурс. Понятие ликвидационной стоимости не относится к тем ситуациям, когда фирма с самого начала покупает оборудование для торговли им и не использует его в своей хозяйственной деятельности.

При прекращении деятельности предприятия в случае банкротства, возникает необходимость оценить его активы. Это очень важно для того, чтобы хоть частично погасить существующие задолженности фирмы.

Если привлечь экспертов и оценить существующий и функционирующий бизнес, то можно сравнить несколько вариантов возможного развития событий при продаже бизнеса. Возможно, его продажа будет более выгодна, чем продолжение деятельности.

В этом случае соответствующую цену можно рассматривать как ликвидационную стоимость бизнеса.

При вынужденной продаже недвижимости в сжатые сроки, речь также идёт о её ликвидационной стоимости.

Есть ещё одна ситуация, где важно рассматриваемое понятие. Это ситуация, когда нужно реализовать залог. При выдаче займа и в случае, если деньги не возвращены, держатель заложенного имущества вправе компенсировать потраченные средства путём его продажи.

Важно отметить, что компенсирует он в таком случае не только саму невозвращённую сумму, но и недополученные проценты по ней и прочие затраты. Они могут включать затраты на оценку экспертами объекта продажи, на само проведение продажи и другие расходы.

Факторы, влияющие на стоимость

В целом, мы видим, что речь идёт о вынужденных продажах активов, которые происходят в достаточно сложных обстоятельствах. Здесь каждая копейка должна быть на счету. Но и на продажу, как правило, отведён очень ограниченный срок.

Важно осознавать то, какие именно факторы влияют на формирование цены в этой ситуации. Одним из определяющих факторов является срок экспозиции.

Речь идёт о промежутке времени, в течение которого необходимо осуществить сделку. Чем он короче, тем меньше в итоге будет цена.

Мы можем указать три основных фактора, которые определяют ликвидационную стоимость, в отличие от рыночной:

1. Ограниченность срока продажи.
2. Вынужденность такой операции.
3. Ограниченные ресурсы для произведения продажи.

Тут важно отметить, что, наряду с указанными факторами, имеют важное значение и обычные рыночные условия.

Определение цены

При этом важно в какой-то мере определённо прогнозировать ликвидационную стоимость продаваемого объекта. По понятным причинам сделать это непросто. Существуют общепринятые методы для таких прогнозов.

Они делятся на две группы:

Ко второй категории относится сравнение с уже проданными объектами аналогичного типа. Это может дать некоторое представление о возможной цене, но не всегда выполнимо. Такое положение дел связано с тем, что такие цены не являются широко известными. Часто подобные сделки остаются конфиденциальными и получить информацию о них проблематично.

Если же говорить о методах первой категории, то такая процедура делится на несколько стандартных шагов:

1. Сначала определяется цена на аналогичный актив на обычном рынке. При этом не рассматриваются какие-либо ограничения или особенности, связанные с конкретной ситуацией.
2. На втором этапе определяется скидка, величина которой соответствует срочности продажи и другим обстоятельствам данной сделки.

Её величина на практике может составлять от двадцати до пятидесяти процентов. Увеличивает цену такой продажи хорошее состояние активов, их эффективность, меньшая степень изношенности и тому подобное. На практике точно предсказать ликвидационную стоимость практически невозможно.

Кроме того, в некоторых случаях она просто учитывается по бухгалтерии в качестве таковой, а продажа вообще может не быть произведена. Такая ситуация возможна при низком качестве реализуемых активов и отсутствии реальной возможности таких продаж.

Структура

Следует отметить неоднородность ликвидационной стоимости.

Когда мы подробно рассмотрим этот вопрос, мы заметим, что можно указать по крайней мере три её компонента:

• утилизационная ликвидационная стоимость;
• упорядоченная;
• вынужденная;

К первой категории относятся активы, которые продать по каким-то причинам не удалось. Они просто списываются. Эту стоимость было бы справедливо выразить отрицательной суммой. Упорядоченная ликвидационная стоимость – это активы, которые можно продать без особых временных ограничений.

Их величина приближена к справедливой рыночной стоимости. Третья категория соответствует срочным продажам. Зачастую они выполняются посредством аукциона и в течение очень небольшого отрезка времени.

Формирование оценки

Эта процедура происходит в несколько этапов. Как правило, ликвидация активов происходит в связи с необходимостью погашения тех или иных финансовых обязательств фирмы.

Поэтому первоначальным этапом является тщательный анализ существующих бухгалтерских и финансовых документов, для определения точной их суммы. В это время определяется, хватит ли финансовых средств от продажи активов для решения поставленных задач.

На следующем этапе формируется состав активов, которые подлежат продаже. Разумеется, должна быть определена величина погашаемой задолженности. Итак, основные цели и ориентиры поставлены.

На этом этапе составляется календарный план ликвидационных мероприятий. Там подробно расписываются соответствующие временные рамки для каждого шага. Нужно принимать во внимание, что для различных видов активов будет целесообразно определить различные временные промежутки для их реализации в соответствии с имеющимися особенностями.

Итак, принят подробный и конкретный план. Теперь нужно оценить ожидаемые затраты. Для этого нужно произвести тщательный финансовый анализ как затрат на сам процесс продажи, так и на стоимость владения такими активами до момента непосредственной продажи. Важно учесть расходы на уплату соответствующих налогов. Теперь необходимо выработать цену на продаваемое имущество.

Её определяют обычно как с учётом рыночной цены, так и срочности. При этом важно учитывать риск, состоящий в том, что на этот актив вообще не найдётся покупателя. Далее, происходит непосредственная продажа, учитываются фактические поступления и полученные финансовые средства. После этого происходит погашение обязательств, ради которого и происходила ликвидация активов.

Важно помнить, что этот порядок не является произвольным, а определяется Гражданским Кодексом. После этого уточняется то, какая часть полученных средств остаётся собственникам распроданного имущества.

Правильное понимание того, что представляет собой ликвидационная стоимость активов позволяет минимизировать возможные финансовые потери в случае возникновения соответствующей ситуации.

Источник: https://hardcorecase.ru/biz/pravo/likvidaciya-biznesa/likvidacionnaya-stoimosti.html

Ликвидационная стоимость — это … Что такое ликвидационная стоимость: сравнение с другими видами

Добавлено в закладки: 0

Что такое ликвидационная стоимость? Описание и определение понятия.

Ликвидационная стоимость – это относительно оцениваемая сумма, благодаря которой актив может быть предположительно реализован по истечении срока его использования. Схожее определение используется в бухгалтерском учете, для того, чтобы получить возможность рассчитать сумму амортизации. Используется это понятие ликвидационная стоимость, также при расчете налоговых платежей. Определение такой стоимости получается по средствам оценки экспертов, или в согласии с указанием регулятивных государственных органов, допустим, налоговой администрации. Налоговое законодательство не содержит в себе понятия ликвидационной стоимости.

Ликвидационная стоимость — это цена, за которую объект может быть реализован на рынке за кратчайшие сроки.

Сравнение с другими видами стоимости

Такой вид стоимости обычно меньше рыночной оценки.

Ликвидационная стоимость, в силу которой оценённый товар мог бы быть реализован на существующем конкурентном рынке, если бы срок продажи объекта был бы короче “разумно долгого” для такого типа объектов на данном рынке, также цена, по которой активы (сумма активов), составляющие объект оценки, могли бы быь проданы на открытом рынке в оговоренный срок, на условиях, что продавцом по разным причинам может выступает (в зависимости от условий заказа на оценку) типичный или специфический собственник объекта оценки. Ликвидационная стоимость имеет цену, с которой должен быть согласен владелец при продаже имущества в оговоренный срок, меньше разумно приемлемого для рыночной ситуации. Ликвидационной стоимостью можно назвать чистый доход от продаж. Ликвидационная стоимость, так же это цена при неизбежной продаже. Денежная сумма, которая действительно может быть приобретена после реализации собственности в сроки, слишком короткие для проведения разумного маркетинга в согласии с ценой на рынке. Не во всех странах к ситуациям неизбежной продажи могут быть отнесены случаи с не добровольным продавцом и покупателем, или покупателями, имеющими информацию о затруднениях, имеющиеся у продавца.

Это определение составлено из двух частей. Первая часть определения ликвидационной стоимостью определяется как “стоимость, по которой объект оценки мог бы быть продан на открытом конкурентном рынке, если бы срок реализации объекта был бы меньше “разумно долгого” для такого вида объектов на указанном рынке”.

Во второй части определения такое понимание: “это то же стоимость, по которой активы (сумма активов), входящие в объект оценки, могли бы быть проданы на открытом рынке в указанный срок, на условиях, что продавцом будет выступать (в зависимости от условий заказа на оценку) как типичный или специфический собственник объекта оценки”.

Если вникнуть в эту часть определения, то можно увидеть, что в случае если “указанный срок” будет больше “разумно долгого периода”, то в таком случае,первая и вторая части определения соответственно противоречат друг другу.

Кроме этого, считается немыслимым условие, вводимое во второй части указанного определения “при условии, что продавцом будет выступать (в зависимости от условий заказа на оценку) как типичный или специфический собственник объекта оценки”.

Нельзя вводить это условие, это очевидно, так как в случае ускоренной реализации объекта залога, продавцом объекта будет выступать не его собственник, то из этого не следует, что в таком случае объект обладает стоимостью отличной от ликвидационной.

Мы коротко рассмотрели ликвидационная стоимость. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

Источник: https://biznes-prost.ru/likvidacionnaya-stoimost.html

Что такое ликвидационная стоимость и как ее расчитать по формуле

Порой в связи со сложившимися обстоятельствами возникает необходимость в срочной продаже объекта. Рассчитывать в таком случае на среднерыночную цену не стоит – особые условия ликвидации существенно снижают стоимость продаваемого объекта. О том, что такое ликвидационная стоимость, и как она рассчитывается, сегодня и пойдет речь.

Ликвидационная стоимость — что это такое?

Ликвидационная стоимость – не что иное, как денежный показатель оценки объекта с учетом величины издержек, связанных с его продажей.

Фсо 12 «определение ликвидационной стоимости»

В 2016 году был разработан и утвержден Федеральный стандарт оценки (ФСО №12) под названием «Определение ликвидационной стоимости».

Данный стандарт применяется для оценки объектов в следующих случаях:

• в ходе исполнительного производства;
• в ходе оформления банкротства;
• при разработке программы реорганизации предприятия;
• при финансировании реорганизации предприятия;
• при оценке имущества для целей залога с применением ФСО №9 «Оценка для целей залога»;
• иных случаях отчуждения имущества.

Основных средств

Ликвидационная стоимость основных средств представляет собой сумму, которую организация ожидает получить от реализации необоротных активов после окончания срока их полезного использования за вычетом издержек, связанных с их ликвидацией.

Таким образом, ликвидационная стоимость может рассчитываться в случае последующей продажи основных средств или их ликвидации по окончании срока полезного использования.

К основным факторам, определяющим ликвидационную стоимость основных средств можно отнести:

• вынужденность продажи;
• ограниченность сроков продажи;
• ограниченность ресурсов для осуществления сделки.

Объекта недвижимости

Ликвидационная стоимость недвижимости — это сумма, которую можно получить при продаже объекта недвижимости за определенный срок.

Определяется ликвидационная стоимость в том случае, если объект должен быть отчужден в срок меньший, чем обычный срок экспозиции аналогичного объекта. Иными словами, ликвидационной стоимостью недвижимости называется чистая денежная сумма, которую собственник объекта может выручить при его вынужденной продаже.

В каких случаях возникает?

• Как показывает практика, ликвидационная стоимость возникает при наличии непредвиденных обстоятельств, воздействующих на организацию или рынок.
• Важно: Ликвидационная стоимость может определяться не только в случае банкротства, но и в роли предупредительной меры.
• Основных причин возникновения ликвидационной стоимости три:

• в ситуации с продажей предметов залога (ликвидационная стоимость необходима кредитору для обоснования максимально низкого порога стоимости залога, так как он является своеобразной гарантией кредитора; характерно ограничение сроков реализации и вынужденная продажа активов);
• ликвидации организации (необходима разработка жесткого плана мер по продаже активов предприятия и исполнению долговых обязательств, в случае принудительной ликвидации сроки продажи активов строго ограничены);
• ускоренной продаже иных активов (ликвидационная стоимость необходима в силу ограничения выделенного времени для реализации активов).

Формула и расчет ликвидационной стоимости

Из-за возможности максимально приблизить оценочный результат к рыночной величине наиболее распространенной и востребованной формулой определения ликвидационной стоимости считается:

Ликвидационная стоимость = Рыночная стоимость Х (1 – Коэффициент вынужденной продажи)

Важно: Коэффициент вынужденной продажи составляет от 10 до 50 процентов от рыночной стоимости объекта и находится, соответственно, в пределах 0,1-0,5.

Определяется показатель посредством экспертной оценки с учетом:

• сроков продажи имущества;
• типа и состояния имущества;
• рыночной оценки аналогичных объектов;
• состояния экономики на текущий момент;
• иных факторов.

Нередко расчет по данной формуле дополняется показателем затрат на ликвидацию, показывающим реальную прибыль от выбытия активов.

Важно понимать, что одним их наиболее важных факторов, превращающих рыночную стоимость в ликвидационную, является срок экспозиции объекта. Чем меньше времени на ликвидацию имущества, тем ниже его стоимость. Именно поэтому временной фактор является решающим в определении ликвидационной цены.

Оценка ликвидационной стоимости предприятия

При оценке ликвидационной стоимости предприятия может быть использована косвенная и прямая методика расчетов. На выбор методики оказывает влияние тип организации, однако получившиеся результаты будут незначительно отличаться при вычислениях по различным методикам.

В основе прямого расчета лежит сравнительный анализ основных характеристик компании. В первую очередь анализу подвергается объем продаж оцениваемой компании и предприятий-конкурентов.

Затем оцениваются основные показатели производства, после чего делаются выводы о величине оптимальной стоимости.

Существенным недостатком данной методики является отсутствие поправки на сроки реализации.

Однако на основании такого расчета можно сделать выводы о том, насколько ликвидационная стоимость отличается от среднерыночной стоимости на подобную организацию.

Косвенный метод позволяет рассчитать ликвидационную стоимость с учетом рыночной цены. Для этого необходимо сначала вычислить номинальную цену и размер скидки, связанный со сроками реализации. Основная сложность в применении данной методики расчетов заключается в вычислении размера скидки, так как на него оказывает влияние множество факторов, в том числе и субъективных.

1. Внимание: Согласно данным статистики, средний размер скидки на отечественном рынке лежит в диапазоне от 20 до 50 процентов.
2. Наиболее часто косвенную методику используют эксперты для определения господствующих тенденций на рынке и расчета адекватной цены вынужденной реализации.
3. При ликвидации организации по причине ее банкротства специалисты настоятельно рекомендуют учитывать следующие нюансы оценки:

• оценка имущества может осуществляться, как целого комплекса;
• оценка может производиться аукционным способом (каждый объект продается отдельно).

В первом случае необходимо понимать, что быстрая и выгодная реализация предприятия затруднена по причине высокой стоимости целого комплекса вне зависимости от реальной рыночной стоимости активов. Кроме того, на практике при определении ликвидационной стоимости предприятия зачастую не берется в расчет стоимость бизнеса, в том числе его репутация и заработанное имя.

При использовании аукционного метода продажи высока вероятность выгодной реализации имущества, но не в полном объеме. В таком случае потребуется определение активов, которые могут быть отчуждены иными способами (например, путем уничтожения, сдачи в металлолом и прочее). Однако такие активы лишь увеличивают расходы на ликвидацию организации.

Как происходит переход от рыночной цены к ликвидационной?

Ликвидационная стоимость объекта может быть рассчитана по прямому и косвенному методу.

В первом случае используется прямое сравнение объекта с аналогами или корреляционно-регрессионный анализ (статистическое моделирование). Во втором случае ликвидационная стоимость рассчитывается на основании его величины рыночной цены.

При использовании косвенного метода схема расчета ликвидационной стоимости выглядит следующим образом: рыночная стоимость имущества – скидка на факт вынужденности реализации.

Определить скидку по факту вынужденности продажи можно с помощью:

• метода сравнения парных продаж;
• метода прямого анализа характеристик;
• экспертного метода.

Наиболее часто применяется экспертный метод в силу ограниченности доступа к необходимой информации. Как правило, скидка на вынужденный характер реализации находится в диапазоне от 20 до 50 процентов, однако может и отличаться от заданных параметров при наличии соответствующих условий ликвидации.

Таким образом, ликвидационная стоимость имущества зависит от множества факторов, однако решающим показателем чаще всего являются сроки реализации имущества. Следовательно, чем больше времени на продажу имущества, тем больше шансов на заключение выгодной сделки.

Источник: https://dolg-faq.ru/baza-znanij/bankrotstvo-i-likvidaciya/b-yuridicheskix-lic/likvidacionnaya-stoimost.html

Ликвидационная стоимость основных средств

Ликвидационной стоимостью актива является эквивалент денежной оценки объекта, уменьшенный на величину издержек, связанных с его реализацией (например, затрат на хранение, рекламу, транспортировку и т.п.).

Можно сказать, что ликвидационная стоимость основных фондов – это расчетная сумма, которую может получить компания от продажи актива на текущий момент. Так определяет это понятие МСФО 16.

Ситуации, когда встает вопрос об определении ликвидационной стоимости для последующей реализации объектов, могут быть разными – реорганизация компании, констатация морального износа производственных объектов, ликвидация части подразделений и др. Рассмотрим более детально эту категорию стоимости имущества.

Виды ликвидационных стоимостей

В зависимости от ситуаций, возникших на предприятии, ликвидационные стоимости разделяют на виды:

• Краткосрочную (принудительную);
• Долгосрочную (упорядоченную);
• Стоимость неликвидных или не подлежащих реализации активов.

Понятно, что первый вариант предполагает оперативную продажу активов в самые краткие сроки, если, к примеру, компании необходимо рассчитаться с кредиторами как можно скорее. Для подобных продаж характерна минимальная оценка активов, поскольку времени на проведение мероприятий по повышению ликвидности активов у компании не остается.

Долгосрочная ликвидационная стоимость определяется с учетом имеющегося времени для более выгодной продажи активов.

Обычно ее рассчитывают при проведении процедуры банкротства крупных предприятий, когда ставится задача реализовать имущество фирмы по цене, приближенной к рыночной. Для объектов ОС, как труднореализуемых активов, период распродажи достаточно велик.

Обычно он составляет 2 года, за это время продавец может повысить привлекательность активов с целью извлечения максимальной выгоды от продажи.

При определении размера стоимости неликвидных объектов речь идет не о продаже, а о списании с целью уничтожения. Считается, что подобный порядок ликвидации (уничтожение объекта для возведения нового в будущем) для предприятия экономически более выгоден, чем распродажа неликвидного имущества.

Факторы, от которых зависит оценка ликвидационной стоимости предприятия

Основным фактором, оказывающим влияние на величину ликвидационной стоимости имущества, является срочность или время, определенное для реализации. И здесь действует правило – чем быстрее надо продать актив, тем ниже будет его ликвидационная стоимость.

Хотя в установлении цены не последнее место занимают характеристика продаваемого объекта и место его нахождения.

Например, при реализации добротного задания, выстроенного из качественных материалов и расположенного в перспективном районе, даже в самые короткие сроки владельцу можно рассчитывать на весьма высокую стоимость.

Кроме того, всегда имеются внешние факторы, от которых зависит расчет стоимости объекта. Это – степень востребованности объекта на рынке, т. е. уровень спроса на него, а также предложения по реализации аналогичных активов.

Методы определения ликвидационной стоимости

 На практике используют два метода установления ликвидационной стоимости:

Прямой метод предусматривает использование методик:

• сравнения продаж, т. е. сопоставления рассматриваемого объекта с рыночными аналогами;
• корреляционного анализа, т. е. определения уровня влияния на ликвидационную стоимость различных факторов.

Косвенный метод – это расчет стоимости на основе рыночной цены, скорректированной на факторы вынужденной продажи.

В этом случае неизбежен риск в определении величины корректировки (скидки), поскольку она зависит от множества условий — сроков продажи, привлекательности объекта, его характеристик и реалий рынка на текущий момент.

Как правило, корректирующая скидка в среднем составляет 10-35%, достигая иногда и 50% от стоимости актива.

Особенности оценки ликвидационной стоимости предприятия

Таким образом, ликвидационная стоимость представляет собой рыночную цену актива, уменьшенную на величину затрат по его выбытию. Но, ликвидация активов – мероприятие последовательное и состоит из следующих этапов:

• Определение балансовой стоимости активов на основе данных бухучета;
• Проведение оценки текущей стоимости каждого объекта (например, сравнив его с аналогами);
• Расчет размера затрат, которые будет нести компания при реализации активов, и обоснование экономической выгоды от ликвидационных операций;
• Разработка графика ликвидации по группам активов;
• Расчет возможной скидки на вынужденную продажу для труднореализуемых активов (ОС).

Лишь реализовав все указанные этапы, компания может организовать мероприятие по продаже или уничтожению активов.

Ликвидационная стоимость: формула

• Наиболее распространен расчет по формуле:
• ЛС = РС х (1 – Квп) – Зр
• где РС – рыночная стоимость объекта,
• Зр – затраты по реализации,
• Квп – коэффициент вынужденных продаж, который вычисляется с учетом всех факторов.
• Например, установлено, что объект будет оптимально продаваться со скидкой 30%, значит показатель (1 – Квп) будет равен 0,7 (1 – 0,3).

Если рыночная цена актива составляет 100 000 руб., то ликвидационная будет равна 70 000 руб. (100 000 х (1 – 0,3)).

При наличии расходов по реализации актива полученное значение будет уменьшено на сумму расходов.

Ликвидационная стоимость предприятия

1. Величина ликвидационной стоимости компании определяется по формуле:
2. ЛС = (ДС + 3/4ДЗ +1/2ТМЦ) – О
3. где ДС – денежные средства фирмы,
4. ДЗ – дебиторская задолженность,
5. ТМЦ – товары и запасы,
6. О – все обязательства.

Этот показатель рассчитывают пользователи при приобретении акций компании, инвестировании в ее развитие и т. п. Полученный результат дает возможность правильно оценить состояние компании.

Источник: https://spmag.ru/articles/likvidacionnaya-stoimost-osnovnyh-sredstv